Why Bitcoin, Gold, and Stocks Don't Always Move Together
TradingView
مشخصات معامله
قیمت در زمان انتشار:
۶۴,۷۰۸.۲۶
توضیحات
سه بازار به بار مینشینند…
تصور کنید بیتکوین BITSTAMP:BTCUSD، طلا OANDA:XAUUSD و S&P 500 SPCFD:SPX روی یک میز نشستهاند.
گاهی با هم جشن میگیرند. گاه دیگر در مورد صورتحساب بحث میکنند. و گاهی، یکی با عصبانیت از صحنه بیرون میزند در حالی که دو تای دیگر به سختی متوجه میشوند.
این به این دلیل است که این داراییها معمولاً با مسیر یکسانی حرکت نمیکنند. آنها به نیروهای متفاوتی پاسخ میدهند، به سرمایهگذاران مختلف جاذبه نشان میدهند و در شرایط اقتصادی گوناگون بالا و پایین میروند.
اگرچه وسوسه این که بیتکوین را «طلا دیجیتال» بدانیم یا این که سهام همیشه مقابل فلزات گرانبها حرکت کنند وجود دارد، واقعیت بسیار پیچیدهتر است — و جذابتر.
💵 نرخهای بهره: دست نامرئی
اگر یک نیرو بازار وجود داشته باشد که نقشی کلیدی ایفا کند، نرخهای بهره است $USINTR.
وقتی بانکهای مرکزی نرخها را بالا میبرند، وامگیری گرانتر میشود و نقدینگی نقدی سودآورتر میشود. این یک هزینه فرصت ایجاد میکند — سودهایی که سرمایهگذاران با نگه داشتن داراییهایی که حاصل درآمدی نیستند از دست میدهند.
طلا، کهنه نمونه کلاسیک، با نماد OANDA:XAUUSD است. این دارایی سود سهام یا بهرهای پرداخت نمیکند، بنابراین با بالارفتن بازدهی اوراق قرضه جذابیت نسبی کمتری پیدا میکند.
بیتکوین BITSTAMP:BTCUSD نیز اغلب تحت فشار است، زیرا هزینههای بالای استقراض میل به داراییهای سفتهبازانه را کاهش میدهد.
سهمها، بهویژه شرکتهای بزرگ با رشد سریع، نیز ممکن است به دلیل افزایش نرخهای بهره با کاهش ارزش فعلی سودهای آینده دست و پنجه نرم کنند.
📈 تورم کل ماجرا نیست
بسیاری از سرمایهگذاران وقتی کلمه «تورم» را میشنوند فوراً به خرید طلا یا بیتکوین فکر میکنند. در واقع، هر دو دارایی اغلب به عنوان پوششی در برابر از دست رفتن قدرت خرید پول توصیف میشوند.
این منطق زمانی به کار میآید که تورم به آرامی بالا رود. اما زمانی که فشارهای قیمتی شدت میگیرند — همانطور که با شاخص قیمت مصرفکننده ECONOMICS:USCPI اندازهگیری میشود — بازارها سؤالی متفاوت میپرسند: بانکهای مرکزی چگونه پاسخ خواهند داد؟
اگر تورم بالاتر از حد انتظار بایستد، سیاستگذاران ممکن است سیاست پولی را برای مدت طولانیتری به شکل سختگیرانه نگه دارند و سرمایهگذاران را وادار به تصمیمگیری درباره جای نگهداشتن پول خود کنند.
تورم بهویژه وقتی که از هدف 2٪ فدرال رزرو فراتر رود، عدم قطعیت ایجاد میکند. این فشار مصرفکنندگان را تحت فشار قرار میدهد، هزینههای کسبوکار را افزایش میدهد و چشمانداز رشد اقتصادی را تیره میکند. در چنین دورههایی، سرمایهگذاران اغلب از قرارگرفتن در چند کلاس دارایی خودداری کرده و به جای ورود به یک برنده واحد، پخش میکنند.
این مسأله گاهی موجب میشود که هم طلا و هم بیتکوین با ضعف مواجه شوند، هرچند که اغلب به عنوان پوشش تورمی دیده میشوند.
💧 نقدینگی سوخت بازار است
نقدینگی را به عنوان مقدار پولی که در سیستم مالی جریان دارد در نظر بگیرید.
وقتی بانکهای مرکزی نرخ بهره را کاهش میدهند یا به اقتصاد پول تزریق میکنند، نقدینگی افزایش مییابد. نقدینگی بیشتر معمولاً به این معناست که سرمایهگذاران بیشتر تمایل ندارند سهام، رمزارزها و داراییهای رشد را خریداری کنند.
اما ممکن است تورم به وجود آید. و آنگاه نرخهای بهره بالا میرود. و نقدینگی ممکن است خشک شود. و این چرخه دوباره تکرار میشود.
هنگامی که نقدینگی کم میشود، اشتیاق نیز غالباً به همان سرعت کاهش مییابد. این یکی از دلایلی است که بیتکوین و سهام فناوری در سالهای اخیر اغلب با هم حرکت کردهاند. هر دو از سرمایههای فراوانی که به دنبال بازدهی بالاتر هستند، منتفع میشوند.
⚔️ جنگها معادله را تغییر میدهند
تنشهای ژئوپولیتیکی متغیر دیگری را وارد میکند.
طلا سالهاست که به عنوان پناهگاه امن شناخته میشود — دارایی که سرمایهگذاران در دورههای عدم قطعیت معمولاً میخرند. اما همانطور که با جنگ آمریکا و ایران مشاهده کردیم، انتظارهای تورمی (بهخاطر قیمت بالای نفت) میتواند تقاضا برای طلا و بیتکوین را کاهش دهد.
سهام نیز ممکن است با افزایش هزینهها، کاهش اعتماد و اخلال در رشد اقتصادی با مشکل مواجه شود. اما اگر هر چند روز خبری از یک پست رئیسجمهور برسد که جنگ به پایان رسیده، وضعیت دوباره تغییر میکند.
Bitcoin همواره طرف خاصی را انتخاب نمیکند. برخی سرمایهگذاران آن را طلا دیجیتال میبینند، در حالی که برخی دیگر آن را بهعنوان دارایی پرریسک میدانند. بسته به بحران، ممکن است همراه با طلا رشد کند یا با سهام عقب بکشد. بازارها به ندرت از یک سناریو پیروی میکنند.
🤖 رشد، AI و سودهای شرکتها
سهام همچنین چیزی دارند که طلا و بیتکوین ندارند: شرکتهایی که پشت آنها ایستادهاند.
در فصل سود (تقریباً در اوج آن)، شرکتها معمولاً سودهای قویتری گزارش میکنند یا محصولاتی مانند هوش مصنوعی را عرضه میکنند.
به همین دلیل قیمت سهام میتواند بدون توجه به رفتار طلا و بیتکوین بالارود. خوشبینی نسبت به AI شرکتهایی مانند Nvidia NASDAQ:NVDA را هدایت کرده و شاخصهای اصلی را به رکوردهای تاریخی رسانده است، حتی در حالی که سایر کلاسهای دارایی حرکت متفاوتی داشت.
آیا شرکت مادر گوگل Alphabet NASDAQ:GOOGL برنامهٔ سرمایهگذاریهای سرمایهای خود را در روز چهارشنبه بهروزرسانی میکند؟ یا تسلا NASDAQ:TSLA خبر بزرگی درباره robo-taxis منتشر میکند؟ چنین اعلامیههایی معمولاً ارزشگذاری بازار را جابهجا میکند.
طلا سود حاصل از سودهای شرکتها را ندارد. بیتکوین هم کنفرانسهای درآمدی سهماهه ندارد. داستانهایشان بیشتر از روندهای اقتصاد کلان و موجهای عرضه و تقاضا شکل میگیرد.
🎢 ریسکپذیر و ریسکگریز
سرمایهگذاران اغلب بین حالت ریسکپذیر — خرید داراییهای با پتانسیل رشد بالا — و حالت ریسکگریز که حفظ سرمایه اولویت است، جابجا میشوند.
سهام و بیتکوین اغلب زمانی سود میبرند که خوشبینی به بازار بازمیگردد، درحالی که طلا معمولاً زمانی برق میزند که احتیاط بر بازار حاکم است.
با این حال همبستگیها دائمی نیستند. در سال 2020، تقریباً همه داراییها با هم افت کردند و پس از آن روندی صعودی یافتند. در 2022، سهام و بیتکوین با جهش نرخها افت کردند. دورههای دیگری نیز وجود داشتهاند که طلا افزایش یافته و سهام دچار کاهش شدهاند.
اگر هیچ چیز قطعی نباشد، این است که عدم قطعیت مسیر کشف قیمت را پرماجرا میکند. بازارها همیشه در حالت بازتعریف قیمت هستند و سعی دارند قیمت هر دارایی را در قالبِ تقریباً همه چیز بسنجند.
نوبت شماست: چگونه با سه دارایی بزرگ S&P 500، بیتکوین و طلا معامله میکنید؟ رویکرد خود را در کامنتها به اشتراک بگذارید!
تصور کنید بیتکوین BITSTAMP:BTCUSD، طلا OANDA:XAUUSD و S&P 500 SPCFD:SPX روی یک میز نشستهاند.
گاهی با هم جشن میگیرند. گاه دیگر در مورد صورتحساب بحث میکنند. و گاهی، یکی با عصبانیت از صحنه بیرون میزند در حالی که دو تای دیگر به سختی متوجه میشوند.
این به این دلیل است که این داراییها معمولاً با مسیر یکسانی حرکت نمیکنند. آنها به نیروهای متفاوتی پاسخ میدهند، به سرمایهگذاران مختلف جاذبه نشان میدهند و در شرایط اقتصادی گوناگون بالا و پایین میروند.
اگرچه وسوسه این که بیتکوین را «طلا دیجیتال» بدانیم یا این که سهام همیشه مقابل فلزات گرانبها حرکت کنند وجود دارد، واقعیت بسیار پیچیدهتر است — و جذابتر.
💵 نرخهای بهره: دست نامرئی
اگر یک نیرو بازار وجود داشته باشد که نقشی کلیدی ایفا کند، نرخهای بهره است $USINTR.
وقتی بانکهای مرکزی نرخها را بالا میبرند، وامگیری گرانتر میشود و نقدینگی نقدی سودآورتر میشود. این یک هزینه فرصت ایجاد میکند — سودهایی که سرمایهگذاران با نگه داشتن داراییهایی که حاصل درآمدی نیستند از دست میدهند.
طلا، کهنه نمونه کلاسیک، با نماد OANDA:XAUUSD است. این دارایی سود سهام یا بهرهای پرداخت نمیکند، بنابراین با بالارفتن بازدهی اوراق قرضه جذابیت نسبی کمتری پیدا میکند.
بیتکوین BITSTAMP:BTCUSD نیز اغلب تحت فشار است، زیرا هزینههای بالای استقراض میل به داراییهای سفتهبازانه را کاهش میدهد.
سهمها، بهویژه شرکتهای بزرگ با رشد سریع، نیز ممکن است به دلیل افزایش نرخهای بهره با کاهش ارزش فعلی سودهای آینده دست و پنجه نرم کنند.
📈 تورم کل ماجرا نیست
بسیاری از سرمایهگذاران وقتی کلمه «تورم» را میشنوند فوراً به خرید طلا یا بیتکوین فکر میکنند. در واقع، هر دو دارایی اغلب به عنوان پوششی در برابر از دست رفتن قدرت خرید پول توصیف میشوند.
این منطق زمانی به کار میآید که تورم به آرامی بالا رود. اما زمانی که فشارهای قیمتی شدت میگیرند — همانطور که با شاخص قیمت مصرفکننده ECONOMICS:USCPI اندازهگیری میشود — بازارها سؤالی متفاوت میپرسند: بانکهای مرکزی چگونه پاسخ خواهند داد؟
اگر تورم بالاتر از حد انتظار بایستد، سیاستگذاران ممکن است سیاست پولی را برای مدت طولانیتری به شکل سختگیرانه نگه دارند و سرمایهگذاران را وادار به تصمیمگیری درباره جای نگهداشتن پول خود کنند.
تورم بهویژه وقتی که از هدف 2٪ فدرال رزرو فراتر رود، عدم قطعیت ایجاد میکند. این فشار مصرفکنندگان را تحت فشار قرار میدهد، هزینههای کسبوکار را افزایش میدهد و چشمانداز رشد اقتصادی را تیره میکند. در چنین دورههایی، سرمایهگذاران اغلب از قرارگرفتن در چند کلاس دارایی خودداری کرده و به جای ورود به یک برنده واحد، پخش میکنند.
این مسأله گاهی موجب میشود که هم طلا و هم بیتکوین با ضعف مواجه شوند، هرچند که اغلب به عنوان پوشش تورمی دیده میشوند.
💧 نقدینگی سوخت بازار است
نقدینگی را به عنوان مقدار پولی که در سیستم مالی جریان دارد در نظر بگیرید.
وقتی بانکهای مرکزی نرخ بهره را کاهش میدهند یا به اقتصاد پول تزریق میکنند، نقدینگی افزایش مییابد. نقدینگی بیشتر معمولاً به این معناست که سرمایهگذاران بیشتر تمایل ندارند سهام، رمزارزها و داراییهای رشد را خریداری کنند.
اما ممکن است تورم به وجود آید. و آنگاه نرخهای بهره بالا میرود. و نقدینگی ممکن است خشک شود. و این چرخه دوباره تکرار میشود.
هنگامی که نقدینگی کم میشود، اشتیاق نیز غالباً به همان سرعت کاهش مییابد. این یکی از دلایلی است که بیتکوین و سهام فناوری در سالهای اخیر اغلب با هم حرکت کردهاند. هر دو از سرمایههای فراوانی که به دنبال بازدهی بالاتر هستند، منتفع میشوند.
⚔️ جنگها معادله را تغییر میدهند
تنشهای ژئوپولیتیکی متغیر دیگری را وارد میکند.
طلا سالهاست که به عنوان پناهگاه امن شناخته میشود — دارایی که سرمایهگذاران در دورههای عدم قطعیت معمولاً میخرند. اما همانطور که با جنگ آمریکا و ایران مشاهده کردیم، انتظارهای تورمی (بهخاطر قیمت بالای نفت) میتواند تقاضا برای طلا و بیتکوین را کاهش دهد.
سهام نیز ممکن است با افزایش هزینهها، کاهش اعتماد و اخلال در رشد اقتصادی با مشکل مواجه شود. اما اگر هر چند روز خبری از یک پست رئیسجمهور برسد که جنگ به پایان رسیده، وضعیت دوباره تغییر میکند.
Bitcoin همواره طرف خاصی را انتخاب نمیکند. برخی سرمایهگذاران آن را طلا دیجیتال میبینند، در حالی که برخی دیگر آن را بهعنوان دارایی پرریسک میدانند. بسته به بحران، ممکن است همراه با طلا رشد کند یا با سهام عقب بکشد. بازارها به ندرت از یک سناریو پیروی میکنند.
🤖 رشد، AI و سودهای شرکتها
سهام همچنین چیزی دارند که طلا و بیتکوین ندارند: شرکتهایی که پشت آنها ایستادهاند.
در فصل سود (تقریباً در اوج آن)، شرکتها معمولاً سودهای قویتری گزارش میکنند یا محصولاتی مانند هوش مصنوعی را عرضه میکنند.
به همین دلیل قیمت سهام میتواند بدون توجه به رفتار طلا و بیتکوین بالارود. خوشبینی نسبت به AI شرکتهایی مانند Nvidia NASDAQ:NVDA را هدایت کرده و شاخصهای اصلی را به رکوردهای تاریخی رسانده است، حتی در حالی که سایر کلاسهای دارایی حرکت متفاوتی داشت.
آیا شرکت مادر گوگل Alphabet NASDAQ:GOOGL برنامهٔ سرمایهگذاریهای سرمایهای خود را در روز چهارشنبه بهروزرسانی میکند؟ یا تسلا NASDAQ:TSLA خبر بزرگی درباره robo-taxis منتشر میکند؟ چنین اعلامیههایی معمولاً ارزشگذاری بازار را جابهجا میکند.
طلا سود حاصل از سودهای شرکتها را ندارد. بیتکوین هم کنفرانسهای درآمدی سهماهه ندارد. داستانهایشان بیشتر از روندهای اقتصاد کلان و موجهای عرضه و تقاضا شکل میگیرد.
🎢 ریسکپذیر و ریسکگریز
سرمایهگذاران اغلب بین حالت ریسکپذیر — خرید داراییهای با پتانسیل رشد بالا — و حالت ریسکگریز که حفظ سرمایه اولویت است، جابجا میشوند.
سهام و بیتکوین اغلب زمانی سود میبرند که خوشبینی به بازار بازمیگردد، درحالی که طلا معمولاً زمانی برق میزند که احتیاط بر بازار حاکم است.
با این حال همبستگیها دائمی نیستند. در سال 2020، تقریباً همه داراییها با هم افت کردند و پس از آن روندی صعودی یافتند. در 2022، سهام و بیتکوین با جهش نرخها افت کردند. دورههای دیگری نیز وجود داشتهاند که طلا افزایش یافته و سهام دچار کاهش شدهاند.
اگر هیچ چیز قطعی نباشد، این است که عدم قطعیت مسیر کشف قیمت را پرماجرا میکند. بازارها همیشه در حالت بازتعریف قیمت هستند و سعی دارند قیمت هر دارایی را در قالبِ تقریباً همه چیز بسنجند.
نوبت شماست: چگونه با سه دارایی بزرگ S&P 500، بیتکوین و طلا معامله میکنید؟ رویکرد خود را در کامنتها به اشتراک بگذارید!
منتخب سردبیر
مشاهده بیشتردستیار هوشمند ارز دیجیتال
ترمینال ترید بایتیکل نرمافزار جامع ترید و سرمایهگذاری در بازار ارز دیجیتال است و امکاناتی مانند دورههای آموزشی ترید و سرمایهگذاری، تریدینگ ویو بدون محدودیت، هوش مصنوعی استراتژی ساز ترید، کلیه دادههای بازارهای مالی شامل دادههای اقتصاد کلان، تحلیل احساسات بازار، تکنیکال و آنچین، اتصال و مدیریت حساب صرافیها و تحلیلهای لحظهای را برای کاربران فراهم میکند.
