فشارهای نزولی اصلی

فشارهای نزولی اصلی

💌۱. سودهای قابل توجه کوتاه‌مدت باعث برداشت سود منظم و فشار فروش از جانب سرمایه‌گذاران بزرگ شده است.
پس از بازگشت از کف 59,100 به 65,501 — افزایشی بیش از 10% — پوزیشن‌های کوتاه‌مدت با سودهای تحقق‌نیافته به‌طور گسترده نقد می‌شوند.

داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد نسبت‌های سپرده‌گذاری «نهنگ‌ها» به سطوح افراطی رسیده‌اند که از سال 2015 مشاهده نشده بود؛ بیش از 67% از ورودی‌های BTC به صرافی‌ها از ده آدرس نهنگ برتر منشأ می‌گیرند که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران بزرگ در سطوح بالا به تدریج دارایی‌ها را توزیع می‌کنند و کمبود شدیدی از مومنتوم خرید پایدار وجود دارد。

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) ورودهای گسسته و ناچیزی داشته‌اند، و هیچ نشانی از انباشت گسترده و پایدار دیده نمی‌شود؛ مؤسسات عمدتاً سود می‌گیرند و پوزیشن‌ها را کاهش می‌دهند. بدون سرمایه بلندمدت جدید برای هدایت قیمت به سمت بالا، هر جهش به شدت مستعد عقب‌نشینی در حجم پایین است.

🔆۲. فدرال رزرو به طور بنیادی به سمت چرخه تنگ‌تر شدن نرخ‌ها حرکت نکرده است، اما فشار نزولی بلندمدت همچنان برقرار است.
فرماندار فدرال رزرو، کوک، به‌طور علنی گفته است که در صورت بازگشت تورم احتمال از سرگیری افزایش نرخ‌های بهره وجود دارد و محیط با نرخ بهره بالا برای مدت طولانی حفظ خواهد شد.

🔻۳. واگرایی نزولی در نمودارهای فنی شکل گرفته است، با چندین لایه مقاومت در بالا.
اگرچه نمودار قیمت ساعتی به اوج‌های جدید رسیده است، شاخص‌های RSI و MACD از همراهی با آن پیروی نکرده‌اند — نشانه کلاسیکی از بازگشت قیمت به دلیل واگرایی نزولی.

دامنه 65,300–65,500 اوج فعلی بازگشت را نشان می‌دهد و مقدار زیادی از پوزیشن‌های کوتاه‌مدت را در تله نگه می‌دارد.
علاوه بر این، ناحیه 66,000–66,900 منطقه‌ای با حجم بالای معاملات از آغاز افت قبلی است؛ عبور از این باند مقاومت به صورت یکباره نیازمند ورود سرمایه عظیم است.

به‌طور روزانه، قیمت زیر میانگین متحرک 50 روزه باقی مانده است، به این معنی که فشار نزولی ناشی از میانگین‌های بلندمدت همچنان برقرار است.

بازگشت بهترین توصیف به عنوان حرکت اصلاحی درون یک روند نزولی است تا یک تغییر جهت از نزولی به صعودی.