گاوهای بیتکوین در کشتارگاه
DontListenToThisClown
مشخصات معامله
قیمت در زمان انتشار:
۸۶,۵۷۱.۲۹
توضیحات
همه دوست دارند بیتکوین را دوباره بالای ۱۰۰ هزار دلار ببینند، اما شرایط برای چنین حرکتی فراهم نیست و این نخستین بار نیست که شاهد یکی از این جهشهای کاذب هستیم.
حرکت عظیم امروز، آخرین تلاش بازار پیش از آغاز روند توزیع در ماه آینده بود. آخرین باری که در یک بازار نزولی بیتکوین قرار داشتیم، الگوی مشابهی رخ داد. دفعه قبل که فدرال رزرو نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد، بیتکوین ۵ درصد رشد کرد، اما پس از آن ۵۵ درصد سقوط کرد. در این افزایش نرخ بهره نیز دقیقاً شاهد همین چیدمان بودهایم.
فدرال رزرو چرخه انقباضی خود را با افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره در مارس ۲۰۲۲ آغاز کرده بود. پس از رشد اولیه بازار، در حالی که معاملهگران انتظار افزایش بیشتری در نرخ بهره داشتند، بیتکوین کاملاً مسیر خود را معکوس کرد و در یک روز ۱۱ درصد ریخت. طی ماه بعد، استیبلکوین الگوریتمی ترا یواسدی (UST) و LUNA سقوط کردند و کل اکوسیستم رمزارز را با خود پایین کشیدند. تا ژوئن ۲۰۲۲، بیتکوین به ۱۷٬۶۰۰ دلار سقوط کرد؛ یعنی از سقف ماه مه تا کف، شاهد ریزش کلان تقریباً ۵۵ درصدی بودیم.
انتظار داریم طی هفته آینده دقیقاً شاهد همین ریزش، هم در بیتکوین و هم در شاخص S&P 500 باشیم. در حالی که معاملهگران خرد شایعات مربوط به «ثبت سقف تاریخی» را میشنوند، مؤسسات در حال آماده شدن برای خروج از بخشهای پرریسک و ورود به ابزارهای مالی باثباتتر هستند. اکنون در میانه سپتامبر هستیم؛ ماهی که بازارها معمولاً در آن عملکردی بسیار نزولی داشتهاند—پس دلیل این تغییر چیست؟ جنگها در جریان هستند. قیمت نفت به سطوحی جهش کرده که اخیراً شاهد آن نبودهایم. تورم همچنان نگرانی بزرگی برای فدرال رزرو است، تا جایی که نرخهای بهره را افزایش میدهد. نرخ بهره منفی وامدهی ژاپن نیز سرانجام در آستانه فروپاشی قرار گرفته است.
با وجود همه این موارد، قرار است باور کنیم بازار در آستانه ثبت سقفهای تاریخی قرار دارد و رشد امروز بیتکوین واقعی بوده است؟ معاملهگران نهادی، صندوقهای پوشش ریسک و نهنگها بیسروصدا در حال انتقال سرمایه به داراییهای بدون ریسک هستند—بازده اوراق ۱۰ساله بهتازگی از مرز ۵ درصد عبور کرده که یکی از نزولیترین سیگنالهای موجود برای بازارهاست—با این حال شاخص نزدک امروز ۳ درصد رشد کرده است؟
در سناریویی قرار داریم که بازیگران بزرگ قیمت را بالا بردهاند، رفتار قیمت نشان داده است بازارسازها برای باد کردن مصنوعی بازار، نقدینگی سمت فروش را خارج کردهاند و اکنون شاهد رویدادهای توزیع در سطوح کلیدی نقدینگی، مستقیماً در برابر خریداران خرد هستیم. با شدت گرفتن ترس置ماندن از بازار در میان معاملهگران خرد، انتظار داشته باشید سد نهادی بازار فرو بریزد. اکتبر و نوامبر در آستانه تبدیل شدن به برخی از بدترین ماههای ثبتشده هستند. اگر چیزی بیش از حد خوب به نظر میرسد که واقعی باشد، قطعاً واقعی نیست.
حرکت عظیم امروز، آخرین تلاش بازار پیش از آغاز روند توزیع در ماه آینده بود. آخرین باری که در یک بازار نزولی بیتکوین قرار داشتیم، الگوی مشابهی رخ داد. دفعه قبل که فدرال رزرو نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد، بیتکوین ۵ درصد رشد کرد، اما پس از آن ۵۵ درصد سقوط کرد. در این افزایش نرخ بهره نیز دقیقاً شاهد همین چیدمان بودهایم.
فدرال رزرو چرخه انقباضی خود را با افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره در مارس ۲۰۲۲ آغاز کرده بود. پس از رشد اولیه بازار، در حالی که معاملهگران انتظار افزایش بیشتری در نرخ بهره داشتند، بیتکوین کاملاً مسیر خود را معکوس کرد و در یک روز ۱۱ درصد ریخت. طی ماه بعد، استیبلکوین الگوریتمی ترا یواسدی (UST) و LUNA سقوط کردند و کل اکوسیستم رمزارز را با خود پایین کشیدند. تا ژوئن ۲۰۲۲، بیتکوین به ۱۷٬۶۰۰ دلار سقوط کرد؛ یعنی از سقف ماه مه تا کف، شاهد ریزش کلان تقریباً ۵۵ درصدی بودیم.
انتظار داریم طی هفته آینده دقیقاً شاهد همین ریزش، هم در بیتکوین و هم در شاخص S&P 500 باشیم. در حالی که معاملهگران خرد شایعات مربوط به «ثبت سقف تاریخی» را میشنوند، مؤسسات در حال آماده شدن برای خروج از بخشهای پرریسک و ورود به ابزارهای مالی باثباتتر هستند. اکنون در میانه سپتامبر هستیم؛ ماهی که بازارها معمولاً در آن عملکردی بسیار نزولی داشتهاند—پس دلیل این تغییر چیست؟ جنگها در جریان هستند. قیمت نفت به سطوحی جهش کرده که اخیراً شاهد آن نبودهایم. تورم همچنان نگرانی بزرگی برای فدرال رزرو است، تا جایی که نرخهای بهره را افزایش میدهد. نرخ بهره منفی وامدهی ژاپن نیز سرانجام در آستانه فروپاشی قرار گرفته است.
با وجود همه این موارد، قرار است باور کنیم بازار در آستانه ثبت سقفهای تاریخی قرار دارد و رشد امروز بیتکوین واقعی بوده است؟ معاملهگران نهادی، صندوقهای پوشش ریسک و نهنگها بیسروصدا در حال انتقال سرمایه به داراییهای بدون ریسک هستند—بازده اوراق ۱۰ساله بهتازگی از مرز ۵ درصد عبور کرده که یکی از نزولیترین سیگنالهای موجود برای بازارهاست—با این حال شاخص نزدک امروز ۳ درصد رشد کرده است؟
در سناریویی قرار داریم که بازیگران بزرگ قیمت را بالا بردهاند، رفتار قیمت نشان داده است بازارسازها برای باد کردن مصنوعی بازار، نقدینگی سمت فروش را خارج کردهاند و اکنون شاهد رویدادهای توزیع در سطوح کلیدی نقدینگی، مستقیماً در برابر خریداران خرد هستیم. با شدت گرفتن ترس置ماندن از بازار در میان معاملهگران خرد، انتظار داشته باشید سد نهادی بازار فرو بریزد. اکتبر و نوامبر در آستانه تبدیل شدن به برخی از بدترین ماههای ثبتشده هستند. اگر چیزی بیش از حد خوب به نظر میرسد که واقعی باشد، قطعاً واقعی نیست.
منتخب سردبیر
مشاهده بیشتردستیار هوشمند ارز دیجیتال
ترمینال ترید بایتیکل نرمافزار جامع ترید و سرمایهگذاری در بازار ارز دیجیتال است و امکاناتی مانند دورههای آموزشی ترید و سرمایهگذاری، تریدینگ ویو بدون محدودیت، هوش مصنوعی استراتژی ساز ترید، کلیه دادههای بازارهای مالی شامل دادههای اقتصاد کلان، تحلیل احساسات بازار، تکنیکال و آنچین، اتصال و مدیریت حساب صرافیها و تحلیلهای لحظهای را برای کاربران فراهم میکند.
